近几年，随着我国P2P行业的迅猛发展，征信市场的巨大缺口逐渐显现出来。尽管国内的芝麻信用、腾讯征信等机构拥有本土优势，但FICO、益博睿等外资征信机构，也纷纷看准时机高调进入中国市场。
这些外资征信机构的业务模式与国内征信机构有何不同？两种机构各有哪些优势和弊端？在征信市场竞争日趋激烈的情况下，将为国内P2P行业带来哪些影响？针对这些问题，《每日经济新闻》记者进行了深入采访。
如果没有互联网金融的迅猛发展，或许很多国人不清楚FICO、益博睿等公司是做什么的。正因为互联网金融带动了中国小微金融行业的飞速发展，像FICO等外资征信公司也开始布局中国市场。
据不完全统计，目前已有接近20家小微贷企业与费埃哲公司(以下简称FICO)签约，未来这些公司将采用FICO最新发布的“信贷评分决策云平台”增强风险管理水平。此外，中信腾牛网、小牛在线等平台则选择与益博睿签约合作。
据《每日经济新闻》记者了解，外资征信机构除了向中国企业输出模型和评分系统外，“反欺诈技术”也成为其在中国市场的重要“卖点”。
外资机构“趁虚而入”
中国信用数据的缺失，为外资征信机构入华提供了良好的土壤。
公开数据显示，央行征信中心的数据覆盖人口达8亿人，但其中真正有信贷记录的仅为2.9亿人，还有约5亿人没有任何信贷记录。显然，目前央行征信中心的数据层次还不能满足市场风险判断的需求，这就需要网贷平台对接第三方征信机构或自建征信体系。
据悉，有些公司接入了上海资信的NFCS系统（网络金融征信系统）。而接入该系统的网贷平台数量还在以每月数十家的速度增长。
尽管如此，这仍无法满足P2P平台等小贷公司的征信需求。据《每日经济新闻》记者了解，由于国内小贷公司风险管理技术和手段的缺乏，行业坏账率一直居高不下。
益博睿大中华区决策分析业务与营运总经理殷虹告诉《每日经济新闻》记者，中国在某些行业中，依然没有建立起合适的基础信用风险决策体系，以及可以帮助到他们业务发展的技术支持。“从风险评估的角度来看，数据的来源依然非常零散，这就大大提高了整个决策过程的成本。贷款业务之间的竞争会变得更加激烈，有必要在解决方案（包括技术、分析，以及咨询）和数据服务这两方面向这些企业提供帮助。”殷虹称。
鉴于此，今年1月，FICO宣布针对中国快速发展的P2P和小微贷市场发布“费埃哲信贷评分决策云平台”。据称，该平台可帮助P2P运营商和小微贷企业以合理的成本快速、高效地实施风险管控，进而提高收益。
殷虹还告诉记者，益博睿的业务不仅仅局限于对P2P市场的覆盖，还包括银行、汽车金融、中小企业金融、消费金融、电子商务以及支付等领域。
据了解，益博睿正在为全球最大P2P机构Lending club提供用户信用分数依据。此外，该公司已与众多国内金融机构建立了战略合作伙伴关系。
国内“反欺诈”技术待提高
值得注意的是，除征信数据的缺失外，中国企业还面临另一个十分重要的问题，即“反欺诈技术”有待提高。“截至目前，我们与P2P公司的合作都进展得非常顺利。以外，我们也看到未来在更多业务上合作的可能，这些合作将会覆盖包括数据服务、欺诈保护，以及系统自动化等领域。”殷虹对《每日经济新闻》记者表示，未来益博睿的业务重点将会集中在信用风险管理，欺诈保护和身份认证等领域。“反欺诈”被外资征信公司提到了一个非常重要的位置，而这也是其相比国内征信机构的优势所在。据《每日经济新闻》记者了解，目前国内大型电商的金融部门，以及一些金融机构，都直接或间接引的入了外资反欺诈技术。“实际上，在当前的技术条件下，身份欺诈是很容易预防解决。通过获取个人身份信息和数据抓取，可以比较方便地验证客户身份信息（的真实性）。但目前P2P平台上有很多逾期不还的信用欺诈，即许多用户在多个平台申请贷款，并有意逾期不还。”宜信公司首席科学家郑茂林此前表示。
2014年8月28日，FICO发布“费埃哲反欺诈平台”，用于企业反欺诈管理。该平台为机构及其客户提供实时地反欺诈保护，并覆盖多种支付渠道、产品及服务。
据了解，部署反欺诈分析技术模块，特别是针对特定渠道而开发、用于监测欺诈的模块以后，信贷公司能够有条不紊地增加相关联的保护等级。这些特定渠道包括，查询活期存款账户、电子支付、手机支付等。费埃哲预测，该平台的灵活架构能够为客户减少多达75%的反欺诈保护费用。
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【中外资征信机构厮杀中国市场 两种模式各具特点】
每经记者 史青伟发自上海
“全球约有500家银行等金融机构、设备制造商、零售商及数千家小规模机构已采用费埃哲的信贷审批解决方案。通常，这些机构可提升50%~100%申请处理量，降低25％~50%的人工审批工作，减少15％~25%的违约及坏账。”FICO（费埃哲）中国区总裁陈建此前对《每日经济新闻》记者表示。据了解，芝麻信用和FICO擅长的领域不同，前者侧重电商交易数据的应用挖掘，后者擅长模型建构。面对国内征信机构的竞争，FICO等外资征信机构能否再续全球市场的辉煌，还有待观察。
两类机构擅长领域不同
据记者了解，FICO和益博睿等外资征信机构在国内并没有太多数据，依靠对国外历史数据的经验分析给P2P公司做辅助评分，而芝麻信用等国内征信机构则拥有大量的互联网用户数据。“FICO这种评分模式与芝麻信用基本一样，只是获取数据的方式不一样。FICO更多是传统数据，如通过大征信系统获取比较权威数据；而芝麻信用则获取了网络上的数据。”礼德财富CEO洪凯彬表示。
据了解，芝麻信用目前日数据处理量在30PB以上，相当于5000个国家图书馆的数据总量，其中包含了用户网购、还款、转账以及个人信息等方面数据。此前，蚂蚁金服已在多种业务中尝试将数据信用化。其中，最典型的为蚂蚁微贷业务，即根据用户在平台上的数据给予授信，用户申请贷款时无需担保和抵押。数据显示，自2010年推出至2014年3月份，该业务已为超过70万家小微企业累计完成贷款1900亿元。
日前，银湖网与芝麻信用达成战略合作。根据约定，双方会把自有资源互换利用，通过黑名单分享、芝麻分评定等措施，针对信用类借款用户进行信用评估以及贷后追踪。芝麻信用由此打开了进入P2P领域的大门。
不过，芝麻信用等国内征信机构还面临一些关键数据缺失的问题。换句话说，仅通过这些数据，并不能够做出直接的授信决策。
陈建此前表示，以芝麻信用为例，它所拥有的数据主要是各种各样的交易数据和消费者行为数据，而“做消费者的信用评分，需要两方面数据，一种是已知的信息，我们叫历史信息或行为信息；另一种是信贷表现数据或风险表现数据，而这恰恰是这类机构所欠缺的。从这个角度看，它们要积累这些风险表现数据还有一段路要走。”
“腾讯也有优势，它有社交数据，如QQ、微信等，但腾讯面临的问题跟阿里一样，也没有表现数据，尤其缺乏信贷方面的数据；再比如拉卡拉，可能有很多交易流水数据，但也没有多少表现数据。”陈建称。
你我贷相关人士告诉《每日经济新闻》记者，芝麻信用和FICO擅长的领域不同，前者基于阿里系统内电商交易数据的应用挖掘，而后者则擅长基于数据的模型建构。
均缺乏经济周期考验
据了解，由于上述原因，P2P等小微机构和征信机构合作的具体方式也有所不同：一个是“输出信用模型”；另一个是“输出数据”。那么，这两种方式中哪一个更适合现阶段中国信用环境呢？
中信腾牛网总经理黄海旻告诉《每日经济新闻》记者，相比芝麻信用，益博睿更着重于为行业公司提供了一套较为完整的业务方法和软件服务；但在数据储备和分析方面，成长性不及芝麻信用等能够汇集海量用户和交易数据的公司。这两类企业各有优势，都是我们非常重要的合作伙伴。
“中腾信今年将继续扩大与其他数据公司的合作，正在接触的机构也包括芝麻信用。此外，中腾信还将进一步扩大在征信合作渠道上的投入。”黄海旻称。
PPmoney CEO胡新对《每日经济新闻》记者表示，当前不只阿里提供用户征信数据，腾讯和百度也提供上网数据；与此同时，信用卡公司之类的传统企业也在积累大数据。随着征信数据市场化，更多企业提供征信记录，分布式征信数据的提供支撑着中国征信体系的建设。
洪凯彬也表示，FICO的评分模式与芝麻信用基本一样，只是获取数据的方式不同，FICO更多是传统数据，比如通过大征信系统获取比较权威数据，芝麻信用除此之外还获取了网络上的数据。从生命力上来看，芝麻信用更强，但毕竟芝麻信用刚刚起步，能不能经受住市场的考验还不得而知。
“任何评级机构要经历过完整的经济周期，甚至几轮经济周期，才能得到比较好的评级模型。现在FICO和芝麻信用都没有在国内经历过一个完整的经济周期，都很难得出本身就是一个好的评级系统（的结论）。这需要通过后面的违约情况加以判断。”洪凯彬称。
【外资征信牵手P2P 审贷效果仍待提高】
每经记者 史青伟发自上海
在当前中国“大数据征信”环境缺失的情况下，寻求外部合作是当前P2P等小微贷机构的主要增信措施。
据了解，目前国内数十家P2P平台与外资征信公司签约合作。“这样的举措或将有助于降低小微贷金融机构的风险管理成本。”业内人士对《每日经济新闻》记者表示，P2P平台与FICO的合作更多地代表了（行业）未来的发展方向。但在审贷过程中，实质的效果可能还有待提高。
多家平台已与FICO签约
据不完全统计，包括宜信、有利网、搜易贷、你我贷、阳光保险、网信理财、信用宝、好贷网等平台已完成与FICO的签约，将成为“费埃哲信贷评分决策云平台服务的首批客户。与此同时，中信腾牛网、小牛在线则与另一家外资征信机构——益博睿达成了合作。
而外界想了解的是，这些平台与外资征信机构合作的具体内容是什么？
对此，中信腾牛网总经理黄海旻告诉《每日经济新闻》记者，中腾信与益博睿的合作主要在其信贷全流程管理系统及决策引擎（方面）。流程管理系统覆盖了审批、催收和账务处理等业务，同时益博睿决策引擎软件支持风控部门把复杂的决策逻辑部署到风控管理流程中，并支持灵活调整。
你我贷相关人士也向记者表示，你我贷部署了FICO的评分决策系统，使用费埃哲FICO信用评分技术来完善其风险管理系统。这意味着投资者可以应用世界级的风险评估与分析决策技术，帮助其获得低风险的投资收益。与此同时，你我贷的借款客户也将从这套信用风险评估系统中获得更为精确的风险定价，有可能获得更低的潜在借款成本。
此外，小牛在线首席战略官张杰则认为，P2P平台的大数据风险管理模式的安全等级至少不应该低于传统金融。要建立合规、安全、稳定的风险管控体系，不仅要构建一流的风险管控决策平台，还要建立流程化、标准化、专业化的服务小微的经营管理体系。“小牛在线与益博睿牵手合作，将引入国际领先的小微信贷全流程管理系统，建立精细化、智能化的大数据评分体系；这有助于实现把小微信贷的设计、申报、发放、风控等业务以流水线的作业方式进行批量化操作，全力打造P2P领域顶尖的‘信贷工厂模式’。”张杰称。
引入“第三方”成行业方向
“中腾信当前的资产不良率不到1%，远低于行业水平。中腾信对借款人群和借款产品的审慎定位、风控模型、线下的借款审核团队和贷后管理团队都是（导致这种结果的）重要因素，而益博睿的软件系统则帮助我们更好地进行风控流程管理，并支持多维数据分析和决策。”黄海旻称。
据了解，在与益博睿开展合作的同时，中腾信也在拓展与其他公司的征信合作。中腾信风控评分模型就是由中腾信内部团队与鼎数信息技术有限公司合作开发。而鼎数信息是上海的一家数据分析公司，其创始团队来自于美国CapitalOne集团。此外，中腾信也有自己的反欺诈团队和催收团队，团队负责人分别来自中信银行和中国平安。
对于合作的效果，上述你我贷相关人士表示，目前评分卡已经应用到信审决策中，这在一定程度上提升了信审效率，下一步计划加大使用评分卡自动化决策的比例。
PPmoneyCEO胡新告诉《每日经济新闻》记者，P2P平台与FICO的合作更多地代表了（行业）未来的发展方向。中国目前的信用环境不佳，P2P平台依托于互联网技术，可以做的互联网数据沉淀为引入第三方征信机构服务提供了很好的契机。
不过，胡新还表示，在目前的审贷过程中，实际的效果可能还有待提高，双方合作象征意义，或者未来的发展方向仍大于实质效果。
礼德财富CEO洪凯彬也向《每日经济新闻》记者表示，P2P平台与评级机构的合作，在美国市场上能行得通，（可以）依据评分得出贷款利率，但在中国市场上应该是象征意义大于实际意义。评级的基础是掌握很多数据，评级机构进行数据分析，定权重并算出得出多少分。而现在国内评级机构和P2P平台的合作，更多的是起到了增信作用。
